Auszüge Winds of Change – Christine Lagarde IWF

Winds of Change: Das Argument für eine neue digitale Währung. Von Christine Lagarde, geschäftsführende Direktorin des IWF. Singapur Fintech Festival. 14. November 2018.

The Global Economic Outlook: Christine Lagarde, Martin Wolf
Von World Economic Forum from Cologny, Switzerland – The Global Economic Outlook: Christine Lagarde, Martin WolfUploaded by January, CC BY-SA 2.0, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=70776883

[…]“Veränderung ist die einzige Konstante“, schrieb der altgriechische Philosoph, Heraklit von Ephesus.

Singapur weiß das. Sie wissen das. Es ist der wahre Geist des Fintech Festivals […]

Und doch kann Veränderung beängstigend, destabilisierend und sogar bedrohlich erscheinen. Dies gilt insbesondere für den technologischen Wandel, der auf unsere Gewohnheiten, Arbeitsplätze und sozialen Interaktionen disruptiv wirkt.

Der Schlüssel liegt darin, die Vorteile zu nutzen und gleichzeitig die Risiken zu managen.

Wenn es um Fintech geht, hat Singapur eine außergewöhnliche Vision gezeigt – denken Sie an die regulatorische Sandbox, in welcher neue Ideen getestet werden können. Denken Sie an das Fintech Innovation Lab und die Zusammenarbeit mit den großen Zentralbanken bei grenzüberschreitenden Zahlungen.

In diesem Zusammenhang möchte ich heute Morgen drei Dinge tun:

Erstens, das Thema im Hinblick auf die sich ändernde Natur des Geldes und die Fintech-Revolution umschreiben.

Zweitens, die Rolle der Zentralbanken in dieser neuen Finanzlandschaft – insbesondere bei der Bereitstellung digitaler Währung – bewerten.

Drittens, einige Nachteile anschauen und überlegen, wie sie minimiert werden können.

1. Die sich ändernde Natur des Geldes und die Fintech-Revolution

Lassen Sie mich mit dem großen Thema beginnen, […] der Veränderung des Geldes.

Als der Handel lokal war und sich alles um den Marktplatz konzentrierte, war Geld in Form von Münzen – Metallmünzen – ausreichend. Und es war effizient. […]

Aber als der Handel auf Schiffe umstieg und immer größere Entfernungen zurückgelegt werden mussten, wurde das Mitsichführen von Münzen teuer, riskant und sperrig.

Chinesisches Papiergeld, das im 9. Jahrhundert eingeführt wurde, half, aber nicht genug. Innovation brachte den Wechsel hervor – Papierstücke, die es Händlern mit einem Bankkonto in ihrer Heimatstadt erlaubten, Geld von einer Bank am Bestimmungsort zu beziehen.

Die Araber nannten diese Sakks, den Ursprung unseres Wortes „Check“ heute. Diese Schecks und die dazugehörigen Banken verbreiteten sich auf der ganzen Welt […]

Plötzlich war es wichtig, mit wem man es zu tun hatte. War dieser persische Kaufmann der rechtmäßige Besitzer des Schecks? War der Wechsel vertrauenswürdig? Wollte die Bank das akzeptieren? Vertrauen wurde unerlässlich – und der Staat wurde zum Garanten dieses Vertrauens, indem er Liquiditätsreserven und Aufsicht anbot.

Warum ist diese kurze Tour durch die Geschichte relevant? Weil die Fintech-Revolution die beiden Geldformen in Frage stellt, Münzen und Bankeinlagen.  Und es stellt die Rolle des Staates bei der Bereitstellung von Geld in Frage.

Wir befinden uns an einem historischen Wendepunkt. Ihr – junge und mutige Unternehmer, die ihr heute hier versammelt seid – erfindet nicht nur Dienstleistungen, sondern ihr erfindet möglicherweise auch die Geschichte neu. Und wir alle sind dabei, uns anzupassen.

Ein neuer Wind weht, der der Digitalisierung. In dieser neuen Welt treffen wir uns überall und jederzeit. Der Stadtplatz ist zurück, virtuell auf unseren Smartphones. Wir tauschen Informationen, Dienstleistungen, sogar Emojis, sofort aus…. Peer to Peer, von Person zu Person.

Wir bewegen uns durch eine Welt voller Informationen, in der Daten das „neue Gold“ sind – trotz wachsender Bedenken hinsichtlich Datenschutz und Cybersicherheit. Eine Welt, in der Millennials die Funktionsweise unserer Wirtschaft neu erfinden, mit einem Telefon in Hand.

Und das ist der Schlüssel: Das Geld selbst verändert sich. Wir erwarten, dass es bequemer und benutzerfreundlicher wird, vielleicht sogar weniger seriös-wirkend.

Wir erwarten, dass bei Social Media integriert wird, leicht zugänglich für die Online- und Privatnutzung, einschließlich Micro-Payments. Und natürlich erwarten wir, dass es billig und sicher ist, vor Kriminellen und vor neugierigen Blicken geschützt.

Welche Rolle wird das Bargeld in dieser digitalen Welt noch spielen? Schilder in Schaufenstern weisen bereits darauf hin „Bargeld nicht akzeptiert“. Nicht nur in Skandinavien […]. Auch in verschiedenen anderen Ländern sinkt die Nachfrage nach Bargeld – wie die jüngsten Resultate des IWFs zeigen. Und wer tauscht in zehn, zwanzig, dreißig Jahren noch ein Stück Papier?

Auch die Bankeinlagen spüren den Druck der neue Geldformen.

Denken Sie an die neuen spezialisierten Zahlungsanbieter, die E-Geld anbieten – von AliPay und WeChat in China über PayTM in Indien bis hin zu M-Pesa in Kenia. Diese Geldformen sind für die digitale Wirtschaft konzipiert. Sie reagieren auf die Bedürfnisse der Menschen und die Anforderungen der Wirtschaft.

Selbst Kryptowährungen wie Bitcoin, Ethereum und Ripple konkurrieren um einen Platz in der bargeldlosen Welt und erfinden sich ständig neu, in der Hoffnung, einen stabileren Wert und eine schnellere und billigere Abwicklung anzubieten.

2. Ein Fall für digitale Währungen der Zentralbank

Lassen Sie mich nun zu meinem zweiten Thema kommen: der Rolle der staatlichen Zentralbanken in dieser neuen Währungslandschaft.

Einige schlagen vor, dass der Staat sich zurückziehen sollte.

Anbieter von E-Geld argumentieren, dass sie weniger riskant sind als Banken, weil sie kein Geld verleihen. Stattdessen halten sie Kundengelder in Depots und wickeln Zahlungen einfach innerhalb ihrer Netzwerke ab.

Kryptowährungen ihrerseits versuchen, das Vertrauen in die Technologie zu verankern. Solange sie transparent sind – und wenn Sie technisch versiert sind – können Sie wahrscheinlich diesen Dienstleistungen vertrauen. Dennoch bin ich nicht ganz überzeugt. Die ordnungsgemäße Regulierung dieser Einheiten wird eine Vertrauenssache bleiben.

Sollen wir weiter machen? Sollte der Staat über die Regulierung hinaus ein aktiver Akteur auf dem Geldmarkt bleiben? Sollte er die Lücke füllen, die durch den Rückzug von Bargeld entstanden ist?

Lassen Sie mich genauer sein: Sollten die Zentralbanken eine neue digitale Form des Geldes herausgeben? Einen staatlich gesicherter Token oder vielleicht ein direkt bei der Zentralbank geführtes Konto, das Menschen und Unternehmen für den Massenzahlungsverkehr zur Verfügung steht? Es stimmt, dass Ihre Einlagen bei Geschäftsbanken bereits digital sind. Aber eine digitale Währung wäre eine Verpflichtung des Staates, wie heute das Bargeld, nicht die einer Privatfirma.

Das ist kein Science Fiction. Verschiedene Zentralbanken auf der ganzen Welt denken ernsthaft über diese Ideen nach, darunter Kanada, China, Schweden und Uruguay. Sie nehmen den Wandel und das neue Denken an – wie auch der IWF.

Heute veröffentlichen wir ein neues Papier[1] über die Vor- und Nachteile einer digitalen Währung der Zentralbank – kurz „digitale Währung“. Sie konzentriert sich auf die inländischen, nicht grenzüberschreitenden Auswirkungen. Das Papier ist auf der Website des IWF verfügbar.

Meiner Meinung nach sollten wir die Möglichkeit der Ausgabe digitaler Währungen in Betracht ziehen. Es kann eine Rolle für den Staat spielen, Geld für die digitale Wirtschaft bereitzustellen.

Diese Währung könnte die Ziele der öffentlichen Ordnung erfüllen, wie (i) die finanzielle Eingliederung, (ii) Sicherheit und Verbraucherschutz und dem Privatsektor das bieten, was er nicht kann: (iii) Datenschutz bei Zahlungen. […]

Kommen wir auf den Kompromiss zwischen Privatsphäre und finanzieller Integrität zurück. Könnten wir einen Mittelweg finden?

Die Zentralbanken könnten die digitale Währung so gestalten, dass die Identitäten der Benutzer durch Customer Due Diligence-Verfahren und aufgezeichnete Transaktionen authentifiziert werden. Aber Identitäten würden nicht an Dritte oder Regierungen weitergegeben, es sei denn, dies ist gesetzlich vorgeschrieben. Wenn ich also meine Pizza und mein Bier kaufe, würden der Supermarkt, dessen Bank und die Vermarkter nicht wissen, wer ich bin. […]

Die Kontrollen zur Bekämpfung der Geldwäsche und der Terrorismusfinanzierung würden jedoch im Hintergrund laufen. Bei einem Verdacht wäre es möglich, den Schleier der Anonymität zu lüften und Untersuchungen anzustellen. […]

Meine Botschaft ist, dass solange das Thema Digitale Währungen nicht universell ist, wir sie weiter ernsthaft, sorgfältig und kreativ untersuchen sollten.

Grundsätzlich geht es um Veränderungen – offen sein für Veränderungen, Veränderungen annehmen, Veränderungen gestalten.

Die Technologie wird sich ändern und das gilt auch für uns. Damit wir nicht das letzte Blatt an einem toten Ast verbleiben, haben die anderen beschlossen mit dem Wind zu fliegen.

In der Welt von Fintech müssen wir den Wandel so nutzen, dass er fair, sicher, effizient und dynamisch ist. Das ist das Ziel der Bali-Fintech-Agenda, die der IWF und die Weltbank im vergangenen Oktober ins Leben gerufen haben.

Wenn die Winde des Wandels aufziehen, was wird uns auf unserer Reise leiten?

Ich schlage vor, wir folgen einem Mädchen. Ein junges Mädchen. Ein furchtloses Mädchen. Wenn Sie Glück haben, können Sie sie vielleicht persönlich im Finanzdistrikt von New York treffen.

Sie ist mutig. Sie ist zuversichtlich. Sie blickt nach vorne, in die Zukunft, mit Schärfe und Entschlossenheit – eine Zukunft, die sie selbst gestalten wird, mit weit offenen Augen, eifrig, stetig.

Die komplette Rede gibt es auf der Seite des IWFs zu lesen.

 

CBDCs digitale Zentralbankwährungen nicht im nächsten Jahrzehnt?

Zum Thema CBDC, also „Central Bank-backed Digital Currencies“ äußerte sich auch ein  Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank Benoît Cœuré. Dieser meinte:

Trotz der Probleme von Bitcoin können die Zentralbanken die Vorteile der Distributed-Ledger-Technologie nutzen, um möglicherweise Central Bank Backed Digital Currencies (CBDCs) herauszugeben.

Einige Banken haben bereits damit begonnen, das Konzept der digitalen Zentralbanken-Währungen zu erforschen, wobei 69 Prozent der Zentralbanken bereits – oder zumindest in naher Zukunft – prüfen, wie diese zur Unterstützung der nationalen Währungssysteme verwendet werden können.

Insbesondere sagte er, dass etwa 57 Prozent der Zentralbanken, die bereits CBDCs untersuchen, zwei Hauptmöglichkeiten sehen. Die erste ist speziell für Transaktionen mit hohem Wert, wie z.B. Interbanküberweisungen, während die zweite allgemeiner wäre, die der Verbraucher im Alltag ausgeben kann.

Die Banken stellen auch fest, dass es „ein Potenzial für grenzüberschreitende überweisungsbezogene Zahlungsdienste“ gibt,

„Es besteht weitgehend Einigkeit darüber, dass ein CBDC, in welcher Form auch immer, wahrscheinlich nicht innerhalb des nächsten Jahrzehnts herausgegeben wird, selbst nicht unter den vier Zentralbanken, die angegeben haben, dass sie das Stadium der Entwicklung eines Pilotprojekts erreicht haben“, sagte er.

 


Quelle: Coindesk

Version: Kryptos im Blickpunkt

 

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